Декількома словами
Плани Thyssenkrupp щодо IPO суднобудівного підрозділу TKMS спричинили розкол в уряді Німеччини. Основні питання – державні гарантії на мільярди євро та збереження контролю над стратегічною компанією.
У німецькому уряді виникли значні розбіжності щодо планів концерну Thyssenkrupp провести первинне публічне розміщення (IPO) акцій свого суднобудівного підрозділу Thyssenkrupp Marine Systems (TKMS).
За задумом генерального директора Thyssenkrupp Мігеля Лопеса, наглядова рада концерну у п'ятницю мала дати остаточне схвалення для виведення TKMS на біржу. Однак, за інформацією з кіл компанії та уряду, цей план опинився під загрозою.
Причиною суперечки стало прохання Thyssenkrupp до держави про надання багатомільярдних гарантій за вже замовлені підводні човни. Серед замовників – не лише Німеччина, а й Норвегія, Ізраїль та Туреччина. В обмін на ці гарантії уряд канцлера Фрідріха Мерца вимагає отримати право вирішального голосу щодо того, хто керуватиме TKMS у майбутньому.
TKMS є одним зі світових лідерів у будівництві неатомних підводних човнів, а також виробляє фрегати та корвети, які використовуються для оборони німецького узбережжя. Таким чином, TKMS має центральне значення для національної безпеки Німеччини.
Керівник Thyssenkrupp Лопес планує спочатку вивести на біржу щонайменше 49 відсотків дочірньої компанії, а на наступному етапі не виключається продаж більшої частини акцій. Уряд Німеччини будь-що прагне запобігти поглинанню TKMS іноземним конкурентом, тому й вимагає права голосу.
Команда Лопеса представила кілька пропозицій, серед яких – створення так званої KGaA (акціонерне товариство з обмеженою відповідальністю) як біржової оболонки для підрозділу. Така структура дозволяє зберігати контроль над компанією навіть за наявності лише 30% акцій. Цим механізмом користуються сімейні концерни, як-от Henkel або Merck, для захисту контролю.
За інформацією, Міністерство оборони Німеччини вважає пропозиції Лопеса прийнятними. Проте Міністерство економіки під керівництвом Катаріни Райхе вважає їх недостатніми. «Їхнє міністерство висловилося проти», – повідомляють джерела, знайомі із ситуацією.
У Thyssenkrupp заявили, що ведуть «інтенсивні переговори з федеральним урядом» і оголосять результати, коли вони будуть досягнуті. Деталі не коментуються. Міністерства також відмовилися від коментарів.
Побоювання щодо можливого «розпродажу» небезпідставні. Сам Лопес не виключав продажу додаткових часток, що робить можливим входження конкурентів. За даними галузевих джерел, італійський оборонний концерн Fincantieri «дуже зацікавлений» у частці в TKMS.
Тепер очікується вирішальне слово канцлера Мерца, оскільки на кону – значні кошти та національна безпека. Повідомляється, що відомство канцлера наразі формує свою позицію. Ймовірно, Мерц наполягатиме на посиленні державного впливу. Під час візиту на верф TKMS у Кілі в січні він наголошував, що підтримає компанію у всіх аспектах, щоб вона стала «самостійною».
Дискусія у відомстві канцлера відбувається за день до вирішального засідання наглядової ради Thyssenkrupp. Там мають визначити майбутнє верфі та достроково проголосувати за продовження контракту з Лопесом. Для цього голові концерну потрібен успіх у переговорах.
